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伯安財經(jīng)觀察：銀行理財產(chǎn)品收益率將持續(xù)下行已是市場共識，但隨著新年股市的震蕩加劇，一些風(fēng)險承受能力較小的資金又考慮回流理財。今年理財產(chǎn)品還有一些新的投資思路。伯安投資咨詢公司專業(yè)人士為你分析，跨入2015年如何選擇銀行理財產(chǎn)品。
一、看產(chǎn)品收益率，可跨行購買理財
常言道：不比較不知道，一比嚇一跳。銀行與銀行之間，期限相同的理財產(chǎn)品之間的收益率差別非常大。國有行因為客戶基數(shù)大，網(wǎng)點(diǎn)分布廣，理財不愁賣，所以產(chǎn)品收益率通常偏低，而且越到三四線城市，收益率越低；而城商行、農(nóng)商行這類地方商業(yè)銀行，因為地緣和網(wǎng)點(diǎn)限制，客戶少，理財產(chǎn)品銷售相對困難些，為吸引客戶，產(chǎn)品預(yù)期收益率比較高；同樣的，同一城市，股份制行的收益率也往往高于國有銀行。
從統(tǒng)計數(shù)據(jù)即可看出以上現(xiàn)象：銀率網(wǎng)報告顯示，2014年，股份制商業(yè)銀行產(chǎn)品平均預(yù)期收益率在年初曾高達(dá)5.97%，隨后便一路下滑至11月份的5.12%；城商行平均預(yù)期收益率年初時次于股份制商業(yè)銀行，4月份之后兩者差距逐漸縮小，在10月甚至出現(xiàn)反超；國有行平均預(yù)期收益率最低，下降幅度也較其他銀行更加明顯，平均預(yù)期收益率從1月的5.51%下滑至11月的4.42%。
從單只產(chǎn)品來看，收益率最高的產(chǎn)品經(jīng)常落在地方商業(yè)銀行。比如，2014年人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品預(yù)期收益率最高的是成都農(nóng)商銀行發(fā)售的“天府理財之至尊”，這款產(chǎn)品預(yù)期收益率高達(dá)10%，期限超過兩年；再如一年期銀行理財產(chǎn)品中，預(yù)期收益率最高的產(chǎn)品是錦州銀行發(fā)行的“7777理財創(chuàng)富005期人民幣理財產(chǎn)品”，這款產(chǎn)品預(yù)期收益率為8.8%；半年期產(chǎn)品中，預(yù)期收益率最高的產(chǎn)品是華融湘江銀行發(fā)售的一款產(chǎn)品，預(yù)期收益率為7.3%；短期銀行理財產(chǎn)品中，預(yù)期收益率最高的產(chǎn)品是天津農(nóng)商銀行發(fā)售的“2014年度‘寶益得’第07期人民幣理財產(chǎn)品”，這款產(chǎn)品預(yù)期收益率為7.1%，投資期限為35天。
因此，2015年，投資者在挑選銀行理財產(chǎn)品時，可對比地方商業(yè)銀行、股份制銀行、國有行產(chǎn)品，目前很多網(wǎng)站都有各銀行理財產(chǎn)品的比較展示，選擇收益又高且又確定的銀行理財產(chǎn)品。
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)一些能提供多家銀行理財產(chǎn)品售賣的平臺，比如像興業(yè)銀行的“錢大掌柜”等類似平臺。在這些平臺上，支持多家銀行卡申購其他行的理財產(chǎn)品。投資者不妨可以嘗試一下。
要提醒一點(diǎn)的是，地方商業(yè)銀行產(chǎn)品預(yù)期收益雖高，但由于近幾年這類銀行積聚了一定的風(fēng)險，投資者在選擇高收益產(chǎn)品時一定要注意風(fēng)險，對于穩(wěn)健型投資者，不妨就在股份制銀行的產(chǎn)品中選擇，收益相對也高，風(fēng)險卻沒有地方商業(yè)銀行大。
二、超短期產(chǎn)品逐漸減少，長線投資攀升要看準(zhǔn)
據(jù)普益財富數(shù)據(jù)分析顯示，2014年，1-3個月期理財產(chǎn)品成為主流，其發(fā)行數(shù)量為35780款，市場占比達(dá)54.90%。一個月以下產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量下滑，市場占比也在下滑。而3-6個月期產(chǎn)品市場占比卻在上升，其他中長期產(chǎn)品的市場占比也較往年小幅上升。
從2014年理財產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)走勢來看，3-6個月期產(chǎn)品的市場占比在前10個月中的表現(xiàn)穩(wěn)定，在11月份突破30%的市場占比達(dá)到全年頂峰。相反，1-3個月期產(chǎn)品的市場占比在同一時間跌至谷底。
通過這組數(shù)據(jù)顯示，投資者會發(fā)現(xiàn)，以往經(jīng)常有的超短期高收益產(chǎn)品數(shù)量在下滑，短期和中長期數(shù)量在上升。主因是對銀行存款偏離度的監(jiān)管政策在改變，以往銀行因“沖時點(diǎn)”需要，經(jīng)常在月末、季末、年末等時點(diǎn)發(fā)行短期高收益產(chǎn)品，此類產(chǎn)品收益率甚至經(jīng)常高出長期理財產(chǎn)品?？己苏吒淖兒螅y行更偏好中長期產(chǎn)品，尤其是3-6個月期產(chǎn)品。但因整體資金面在12月份又吃緊，1-3個月期產(chǎn)品發(fā)行又開始抬頭。
因此，投資者在日常配置時，不妨先配3-6個月期產(chǎn)品，在年中或年末到期時，再留意1-3個月的較高收益銀行理財產(chǎn)品。
三、選擇銀行理財產(chǎn)品 看收益類型是否適合自己
在選擇好相應(yīng)的期限后，下一步就要考慮哪種收益類型合適自己。一是激進(jìn)型的投資者可以在非保本浮動收益產(chǎn)品中選擇，但前提是要有一定專業(yè)基礎(chǔ)知識，尤其是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，最好對產(chǎn)品掛鉤市場有一定了解，可以對掛鉤范圍條件作出基本判斷。二是保守型投資者則可選擇保本型產(chǎn)品。三是在選擇銀行理財產(chǎn)品時，一定要挑選一家專業(yè)的第三方理財機(jī)構(gòu)進(jìn)行咨詢，以免購買不適合自己的理財產(chǎn)品，影響自己收益。（河南伯安投資咨詢有限公司理財規(guī)劃部）
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